Décoder les indices artistiques : MAB100 face aux ressources traditionnelles
MAB100 Index du marché des estampes © MyArtBroker 2023
Market Reports
Les indices artistiques ont longtemps servi de références pour mesurer la performance du marché, utilisés aussi bien par les investisseurs, les gestionnaires de patrimoine que par les collectionneurs. Des plateformes comme ArtNet, ArtPrice et Sotheby’s Mei Moses ont fourni des outils pour suivre l'évolution des marchés d'artistes au fil du temps. Cependant, ces ressources présentent souvent des limites : méthodologies opaques, murs payants et une focalisation sur les données au niveau de l'artiste plutôt que sur des œuvres spécifiques. Dans un marché de plus en plus régi par les données et démocratisé, un nouveau type d'indice est nécessaire.
Voici le MAB100 : un indice axé sur les estampes et le niveau de l'œuvre
Le MAB100 est un indice dédié au marché des estampes modernes et contemporaines, développé par MyArtBroker. Contrairement aux autres indices artistiques qui suivent la performance globale d'un artiste, le MAB100 classe les 100 meilleures estampes numérotées en fonction de leur valeur, de leur demande et des données de ventes répétées.
Étant donné que les estampes numérotées possèdent des caractéristiques constantes entre les exemplaires, le MAB100 permet des comparaisons significatives « entre pièces égales » – un défi qui a longtemps limité les indices traditionnels. En se concentrant sur des œuvres individuelles (plutôt que sur les artistes), il offre un aperçu plus précis de ce que les collectionneurs achètent, conservent et vendent réellement.
Méthodologie : Technologie RSR avec un jeu de données élargi
Le cœur du MAB100 repose sur un modèle de régression par ventes répétées (RSR) affiné. Contrairement aux systèmes RSR hérités qui dépendent uniquement des données de ventes aux enchères, le MAB100 intègre plus de 400 maisons de ventes, ainsi que les ventes privées, les lots invendus et les données d'estimation. Ceci est particulièrement pertinent pour les œuvres d'édition, où les transactions privées sont souvent plus nombreuses que les ventes publiques.
Pour tenir compte des données de ventes limitées sur les estampes rares ou celles n'ayant fait l'objet que d'une seule transaction, le MAB100 utilise des « comparables groupés », en prenant en compte les données d'œuvres similaires appartenant à la même série, au même coloris ou à la même catégorie de preuve. Cela permet de réaliser des prévisions de valeur précises même en l'absence de ventes répétées directes.
Pondération : Pourquoi la pondération égale surpasse les modèles basés sur la capitalisation boursière
La plupart des indices traditionnels, comme l'ArtPrice100, emploient une approche par capitalisation boursière – ce qui signifie que les œuvres ou les artistes de plus grande valeur façonnent l'indice de manière disproportionnée, pouvant fausser la perception du marché. Le MAB100 utilise un modèle à pondération égale : chaque point de donnée contribue de manière identique, empêchant quelques ventes de grande valeur de fausser les tendances globales.
Accessibilité et Transparence
Contrairement aux indices traditionnels qui sont souvent derrière des murs payants ou nécessitent des demandes personnalisées, le MAB100 est accessible gratuitement. Il comprend des pages individuelles détaillées pour chaque estampe, affichant des estimations de valeur en temps réel, l'historique des ventes, les prix payés par les acheteurs et les retours vendeurs. Aucun filtrage ni rapport payant n'est requis.
Comparaison de MAB100 avec les indices artistiques traditionnels
ArtNet : Fondée en 1989, ArtNet est surtout connue pour sa base de données de résultats d’enchères, qui renferme des millions de données remontant à 1985. Elle propose également des rapports et des analyses personnalisés pour les clients payants. Bien qu'ArtNet ait historiquement expérimenté avec des indices, notamment des classements d'artistes et des tendances du marché, elle ne maintient actuellement aucun indice de prix public autonome. Ses outils sont plutôt conçus pour les utilisateurs avancés qui analysent manuellement la performance des artistes. La plateforme calcule une moyenne des ventes au niveau de l'artiste, ce qui peut masquer les fluctuations de prix entre différentes œuvres ou séries individuelles.
ArtPrice : ArtPrice a lancé l'indice ArtPrice100 en 2018 pour évaluer la performance des artistes blue chip de premier plan. L'indice est basé sur les données de ventes aux enchères des cinq années précédentes et utilise une méthode de pondération par capitalisation boursière, ce qui signifie que les artistes ayant un chiffre d'affaires aux enchères plus élevé exercent une plus grande influence sur la valeur de l'indice. Cette structure est utile pour suivre la confiance générale du marché des artistes blue chip, mais elle peut être faussée par un petit nombre de ventes marquantes. La sélection et l'inclusion des artistes sont également révisées périodiquement, de sorte que l'indice reflète les tendances générales plutôt que le comportement propre à un objet spécifique.
Sotheby’s Mei Moses : L'indice Mei Moses, développé en 2002 et acquis par Sotheby's en 2016, est l'une des premières applications du RSR (méthode des ventes répétées) sur le marché de l'art. Il suit les reventes du même objet aux enchères, cherchant à éliminer la subjectivité pour mieux refléter la véritable appréciation de la valeur. Cependant, il n'inclut que les résultats des ventes publiques chez Sotheby’s, Christie’s et Phillips, et n'incorpore ni les ventes privées, ni les données plus larges du marché. L'indice n'est pas accessible au public, et la visibilité limitée de sa méthodologie a rendu plus difficile son application pour des besoins d'évaluation dynamiques.
Comparé à ces trois indices, le MAB100 se concentre exclusivement sur les estampes d'édition, intègre un ensemble de données plus vaste et rend sa méthodologie ainsi que ses résultats accessibles publiquement.
Indice du marché des estampes MAB100 © MyArtBroker 2023Pourquoi c'est important pour les collectionneurs et les conseillers
Pour les collectionneurs, le MAB100 offre une vue claire et en temps réel des œuvres les plus prisées et les plus actives sur le marché de l'estampe. Pour les conseillers en gestion de patrimoine, il établit un point de référence pour l'évaluation et le reporting de portefeuille – ce qui est particulièrement utile compte tenu de la liquidité des estampes et de la fréquence des reventes.
En suivant des œuvres individuelles, et pas seulement des artistes, le MAB100 saisit des nuances que les indices traditionnels négligent. Il reflète le comportement réel du marché et fournit de meilleurs outils pour la prévision, l'étalonnage (benchmarking) et l'acquisition stratégique. Le MAB100 est un outil conçu pour le fonctionnement réel du marché de l'estampe. Il reflète la véritable répartition des ventes, des valeurs et de l'intérêt des collectionneurs. Ce faisant, il apporte une mise à jour indispensable à la façon dont nous analysons, évaluons et suivons la performance sur le marché de l'art actuel en pleine évolution.
FAQ : Utiliser MAB100 et MyPortfolio
Q : Comment le MAB100 m'aide-t-il à comprendre la valeur ?
Chaque œuvre dispose d'une page dédiée affichant les ventes historiques, les valeurs estimées en temps réel, ainsi que les répartitions acheteurs/vendeurs. Les données incluent les ventes privées et les variantes de preuve, offrant un panorama complet de l'évolution des prix.
Q : Puis-je suivre ma propre collection I Can Can I ?
Oui. MyPortfolio vous permet de saisir votre collection et de suivre sa valeur en temps réel grâce au même modèle RSR. Vous pouvez surveiller les ventes passées, la croissance estimée et le délai de vente en fonction d'œuvres similaires.
Q : Et si je souhaite acheter ou vendre une œuvre ?
Le MAB100 se connecte directement au Trading Floor en direct de MyArtBroker, où acheteurs et vendeurs sont mis en relation. Les annonces affichent la valeur estimée, le TCAC (Taux de Croissance Annuel Moyen) et l'historique des ventes passées – ce qui donne aux collectionneurs confiance et contexte lorsqu'ils entrent sur le marché ou en sortent.