Comment diversifier son portefeuille : l'art comme placement alternatif
Dollar Sign 9 (F. & S. II.285) © Andy Warhol 1982
Intéressé par l'achat ou la vente de
œuvre ?
Market Reports
L'art, en tant qu'investissement, est devenu un moyen de plus en plus prisé pour diversifier et consolider un portefeuille traditionnel, offrant un potentiel de rendement substantiel dans un paysage en évolution rapide.
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Qu'il s'agisse d'une estampe de Banksy ou d'un NFT de Damien Hirst, l'art constitue une classe d'actifs d'investissement passionnante. Comme toujours, il est difficile de prévoir avec exactitude la performance des placements. La diversification du risque au sein d'un portefeuille est essentielle pour garantir une performance constante sur le long terme.
Quels sont les placements alternatifs ?
Les actifs financiers qui, par définition même, ne rentrent pas dans les catégories établies des actions, des obligations, des rentes, des fonds communs de placement, des devises ou des FNB (fonds négociés en bourse), sont appelés placements alternatifs. Ceux-ci comprennent l'immobilier (Real Estate), ainsi que les matières premières, qu'elles soient consommables ou non, telles que les montres, le vin, le whisky, la mode de créateurs, les objets de collection et les œuvres d'art. Les placements alternatifs peuvent renforcer et diversifier les portefeuilles traditionnels en recherchant des rendements indépendants des marchés actions et obligataires.
L'art comme placement alternatif
Nombreux sont ceux qui affirment depuis longtemps qu'on ne peut pas comparer l'art aux placements traditionnels. La corrélation entre l'accès aux actions et leur gestion est faible, mais l'art peut générer des rendements élevés lorsqu'un investisseur sait où placer son intérêt. Le plaisir pur que procurent le marché et l'actif en lui-même rend l'art très attrayant comme investissement. Le calendrier des vacations, les structures de commissions importantes et complexes, associées à la durée de détention d'un placement, sont des considérations qui préoccupent parfois ceux qui envisagent d'investir. Savoir par quels intermédiaires négocier pour obtenir le rendement le plus significatif est la clé pour libérer le potentiel de votre investissement.
Le marché mondial de l'art était valorisé à 40 milliards de livres sterling en 2020 et est toujours en phase de réajustement après la pandémie. Cependant, cette dernière a été l'un des principaux facteurs incitant les investisseurs plus soucieux de l'environnement à rejoindre le marché. Le risque des rendements boursiers et le niveau du ralentissement économique affectent directement la demande pour les placements alternatifs.
Ce qui rend l'art si important en tant qu'investissement, c'est qu'il existe des marchés majeurs qui ont connu une demande soutenue, continuent de présenter une offre limitée et peuvent résister aux ralentissements économiques.
Il y a une multitude d'éléments à prendre en compte en comparant l'art à un placement en actions, notamment la taxe sur les plus-values, l'assurance, la conservation et le stockage — mais l'art n'évolue pas comme les autres actifs.
Les estampes et les multiples sont-ils le meilleur placement alternatif ?
Les estampes et multiples sont des œuvres d'art identiques produites en série – avec un numéro d'édition unique, sous forme d'édition limitée signée ou non signée, créées spécifiquement pour de multiples opportunités commerciales.
Avec la reproduction intégrée dans leur définition, les estampes et multiples sont abondants par rapport à d'autres formes d'œuvres d'art uniques, telles que les peintures ou les sculptures.
Faciles à photographier, à téléverser et à évaluer via un écran d'ordinateur, les estampes et multiples sont également simples à gérer. Les estampes engendrent moins de coûts imprévus que d'autres actifs dont la valeur peut rapidement se déprécier lorsque les frais de gestion augmentent, et elles peuvent être achetées et vendues aussi rapidement que des actions – avec le bon courtier.
Contrairement aux fonds spéculatifs, au capital-investissement ou au capital-risque, les estampes et multiples sont également tangibles et familiers ; plutôt que d'être un simple chiffre désignant une valeur financière dans son sens le plus pur, les œuvres d'art peuvent être des actifs profondément émotionnels.
Il existe de nombreux actifs alternatifs sur le marché aujourd'hui, chacun avec son propre ensemble de variables. Le marché de l'estampe est similaire : chaque marché, de Lowry et Warhol à KAWS et Banksy, a ses propres tendances, points d'accès et considérations.
L'essentiel, pour tout investisseur souhaitant intégrer le marché pour la première fois, est de faire ses devoirs par l'intermédiaire d'un courtier spécialiste de confiance. Demandez des conseils gratuits sur le marché, exigez la transparence et attendez-vous à la recevoir. Nos courtiers offrent cela gratuitement et travaillent uniquement sur le marché des estampes et multiples, ce qui fait d'eux certaines des personnes les plus compétentes sur ce marché.
Pour beaucoup, le marché de Banksy est le point central de l'investisseur sur le marché des estampes et multiples. Le marché de Banksy a généré des rendements élevés au cours des 10 dernières années, et des rendements encore plus marqués en quelques mois seulement au pic de la pandémie en 2020. Banksy est un cas particulier, et le restera.
Charlotte Stewart, ancienne directrice des ventes aux enchères dans une grande maison de ventes et aujourd'hui directrice générale de MyArtBroker, suggère : « Investissez comme un collectionneur – si les récompenses sont très élevées à très court terme, considérez cela comme un bonus et non comme une donnée acquise. Certaines choses seront toujours vraies : les artistes ayant des marchés secondaires plus longs, comme Warhol, Lichtenstein et Picasso conserveront toujours leur valeur.
Ceux qui ont produit peu d'œuvres parce que leur vie a été écourtée seront toujours très demandés : Haring et Basquiat ; et ceux qui ont maintenu des prix constamment élevés pendant de nombreuses années seront toujours des valeurs sûres.
Ne vous aventurez pas sur le marché primaire, sauf si vous êtes extrêmement à l'aise avec le fait de tenter votre chance.
Cherchez les épreuves d'artiste (Artist Proofs) ; elles représentent le juste milieu entre une édition et une œuvre unique, et bien que vous payiez plus cher, elles resteront toujours spéciales.
Achetez en parfait état si vous en avez les moyens ; ce que l'un des marchands appelle « bon état » peut être « état passable » pour un autre, mais cherchez également le bon conseil et saisissez les opportunités – les conservateurs experts peuvent faire des miracles.
Achetez ce que vous aimerez suffisamment pour le transmettre à la prochaine génération, alors vous ne serez jamais déçu. »
Pourquoi devrais-je acheter sur le marché des estampes et multiples modernes et contemporains ?
Le marché des estampes Modern, Contemporary et Urban (multiples) est l'un des plus performants – et des plus stables – dans le monde de l'art aujourd'hui, souvent si complexe. L'art contemporain — qu'il s'agisse du Pop Art américain, de l'art urbain ou de l'art d'après-guerre — représentait près de la moitié des ventes sur le marché international de l'art ; la même année, selon ArtTactic et Pi-eX, les ventes aux enchères d'art contemporain ont vu leurs revenus multipliés par cinq.
Lorsque les confinements et les incertitudes persistantes ont provoqué, début 2020, un glissement soudain et quasi immédiat vers les plateformes en ligne, le marché des estampes et multiples Modernes et Contemporains a réussi à déjouer les changements mondiaux des tendances de consommation ; ainsi, les ventes d'œuvres d'art en ligne organisées par les grandes maisons de vente aux enchères comme Christie's, Sotheby's et Phillips ont dépassé le milliard de dollars américains.
Ayant prouvé à maintes reprises leur capacité à conserver leur valeur monétaire, la résilience exceptionnelle des estampes et multiples leur a permis de se tailler une place dans un marché déjà en pleine expansion.
Contrairement aux peintures ou sculptures grand format et bien connues, qui n'apparaissent parfois aux enchères qu'une fois dans une vie, les estampes sont abondantes. Le 13 mars 2020, Bloomberg rapportait que les investisseurs avaient thésaurisé un montant record de 137 milliards de dollars en espèces en seulement 5 jours. Lorsque la panique liée au Covid-19 a poussé les investisseurs à fuir le risque, le marché secondaire de Banksy a connu un intérêt sans précédent, devenant effectivement l'actif le plus liquide au monde à ce moment-là.
Pourquoi les estampes sont-elles l'objet le plus collectionnable du marché de l'art ?
Avec un prix d'entrée moins conséquent que leurs homologues grand format, les estampes vous permettent d'acquérir des œuvres originales et très recherchées de maîtres tels que Stik, KAWS, Banksy, Damien Hirst, David Hockney, Bridget Riley, Invader, et Julian Opie.
Le système des « éditions» – le nombre d'estampes réalisées à partir d'une même matrice d'impression, souvent en une seule fois – contribue au caractère extrêmement collectionnable de ce format visuel et artistique unique.
Les «éditions limitées» désignent une série d'estampes dont le nombre est fixe. Celles-ci portent généralement la signature de l'artiste, ainsi qu'une fraction (56/200, par exemple) indiquant le numéro de l'estampe individuelle par rapport au tirage total. Les «éditions ouvertes», en revanche, n'ont aucune limite supérieure ou inférieure quant au nombre d'exemplaires créés.
La taille d'une édition a un impact direct sur les prix. Des éditions plus petites signifient moins d'estampes produites ; chaque estampe est donc plus rare et plus chère. Malgré une valeur plus faible, les estampes issues d'éditions plus larges sont faciles à collectionner, même pour ceux disposant d'un budget relativement modeste. En résumé, les éditions offrent un moyen passionnant d'accumuler et de vendre des œuvres que tout le monde peut aborder, et qui peut s'avérer financièrement avantageux – à condition de savoir naviguer sur le marché avec le bon conseiller à ses côtés.
Girl With Balloon, élue œuvre d'art préférée du Royaume-Uni en 2017, est par exemple l'une des créations les plus emblématiques et recherchées de Banksy, le trublion de l'art urbain britannique. Elle a été lancée en 2004 en une édition signée de 150 exemplaires et une édition non signée de 600. Cette année-là, une version signée de l'estampe coûtait seulement 150 £ ; aujourd'hui, elles peuvent atteindre plus de 475 000 £ chacune.
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