Investir dans le marché des estampes pop américaines en 2023 : bilan de 5 ans

Notre indice de valeur combine les données des enchères publiques et celles des ventes privées issues de notre réseau de collectionneurs. Notre indice de valeur de marché utilise des données sur les œuvres et les artistes, ainsi qu'une approche par régression des ventes répétées (RSR). Il s'appuie sur le prix de vente d'estampes individuelles pour estimer les fluctuations de la valeur d'une estampe représentative moyenne sur une période donnée.

Notre algorithme suit plus de 48 500 historiques d'enchères et nos propres données de ventes privées, couvrant 3 500 œuvres sur une période de 30 ans, incluant les estampes signées, non signées, les AP, les PP, les TP ainsi que les ensembles d'estampes et d'éditions.

Nous utilisons plusieurs indicateurs lors de la comparaison des artistes :

1. Taille du marché : la valeur totale des ventes en livres sterling (£GBP) sur une période donnée.
2. Volume des transactions : le nombre total de ventes sur une période donnée.
3. Prix de vente moyen (PVM) : le prix moyen d'une vente sur une période donnée.
4. TCAC : le Taux de Croissance Annuel Composé – une mesure utilisée pour lisser le taux de croissance annuel sur une période donnée.
5. A/A : année sur année – une comparaison directe entre la dernière année et l'année précédente.

Trente-cinq ans après sa mort, Andy Warhol continue de battre des records. En 2020, alors que les marchés d'autres artistes, comme Banksy, étaient en plein essor, le marché, déjà bien établi, de Warhol avait connu un léger repli. Mais cela s'est avéré n'être qu'une parenthèse. Toujours en avance sur son temps, des séries telles que Endangered Species, Ladies and Gentlemen et Ads étaient, jusqu'à récemment, sans doute sous-évaluées. À mesure que ces œuvres commencent à recevoir la reconnaissance qui leur était due, la croissance du Prix de Vente Moyen (ASP) sur l'ensemble du portefeuille de Warhol a augmenté de façon exponentielle au cours des 24 derniers mois.

Les estampes d'Andy Warhol sont-elles un bon investissement ?

Les peintures et les estampes d'Andy Warhol ont connu un essor cette année. Suite à la vente record de Shot Sage Blue Marilyn en mai, la valeur des estampes de Marilyn a logiquement augmenté.

La taille du marché des estampes de Warhol (en GBP) affiche un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 27 % sur les cinq dernières années. En 2022, l'augmentation du volume des transactions n'est que de 13 % par rapport à 2017 – soit un TCAC de 2,5 % – ce qui signifie que la majeure partie de la croissance provient de l'appréciation moyenne de la valeur des œuvres elles-mêmes. Cela se reflète dans le prix de vente moyen (ASP) de 2022, qui est supérieur de 194 % à celui de 2017, soit un TCAC de 24 %.

Les ensembles d’&oeliguvres de Warhol comme actifs alternatifs

La valeur des ventes des ensembles complets de Warhol a progressé de 175 % entre 2020 et 2021. Elle a ensuite augmenté de 135 % supplémentaires entre 2022 et 2021, en partie grâce à la vente « Yours Truly » chez Sotheby’s New York en octobre 2022. Les ensembles complets représentaient 43 % de la valeur totale des ventes en 2021, ce chiffre passant à 50 % de la valeur des ventes en 2022, soit environ six fois celui de 2017. Les ensembles complets sont désormais considérés comme des trophées dans les portfolios d’estampes de Warhol, et nous observons une demande croissante pour les ensembles dont les numéros d’édition correspondent.

Bien que la valeur des ventes ait été multipliée par six, la quantité d’&oeliguvres vendues n’a fait qu'un peu plus que doubler. La valeur marchande de ce segment est majoritairement tirée par l'augmentation du prix de vente moyen (ASP) :

Le TCAC des ensembles complets, à 26 %, surpasse la moyenne de 15 % pour les estampes individuelles.

Pour les ensembles complets pour lesquels des données comparatives sur 5 ans sont disponibles, l'asymétrie de la distribution des rendements en pourcentage sur cette période était de 0,12. Cela suggère une répartition relativement équilibrée de la performance à travers le portefeuille des ensembles, tendant vers le côté positif de la moyenne. Naturellement, certains ensembles ont mieux performé que d'autres, mais sur les 24 ensembles disponibles pour comparaison, le rendement le plus faible sur 5 ans était tout de même de 20 %. Tel est le niveau de croissance phénoménal que 63 % des ensembles complets de Warhol ont enregistré un rendement supérieur à 100 % sur 5 ans.

Les estampes individuelles d'Andy Warhol comme actifs alternatifs

La performance exceptionnelle sur le marché de Warhol ne se limite pas aux ensembles complets. Les estampes individuelles ont également généré d'excellents rendements financiers dans la majorité des cas, bien que, dans ce segment, la répartition soit plus concentrée (1,39) vers le haut de gamme.

En moyenne, les estampes individuelles du portefeuille de Warhol affichent un rendement positif dans l'écrasante majorité des cas. Ceci est démontré par ce segment qui affiche un TCAC de la valeur des ventes de 17 %, tandis que le TCAC du volume des ventes sur 5 ans s'élève à seulement 1,4 %. Dans cette catégorie également, c'est l'appréciation de la valeur des estampes qui tire la taille du marché global, avec un TCAC du Prix de Vente Moyen (PVM) de 15 %.

En examinant la répartition des rendements sur 5 ans : 58 % des estampes de Warhol ont généré un rendement compris entre 50 % et 200 %.

Parmi les artistes que nous analysons dans ce rapport, il est à noter que la croissance significative enregistrée en 2022 a été la plus marquée chez Warhol et Hockney. Compte tenu de l'instabilité économique et des conflits, on pourrait émettre l'hypothèse que les artistes de ce calibre, dotés d'un long historique de ventes et de réputations légendaires, représentent une valeur refuge pour les collectionneurs et les investisseurs. Tandis que les marchés d'autres artistes se refroidissent, celui de Warhol continue de s'emballer.

Parcourez les estampes d'Andy Warhol.

Depuis le début de l'année 2023, les estampes et éditions de Warhol affichent de belles performances : de nombreuses œuvres ont largement dépassé leurs estimations hautes et ont établi de nouveaux records de vente. Voici quelques moments forts récents du marché de Warhol :

Phillips New York Editions & Works on Paper, 15 février 2023 :

1. Cow (1976) a plus que doublé son estimation haute de 18 000 $ (14 995 £), atteignant un très beau prix réalisé de 37 800 $ (31 489 £).
2. Kyoto (1956) a, de manière étonnante, atteint un prix sans précédent de 36 540 $ (30 439 £). L'œuvre a largement dépassé son estimation avant-vente de 3 000 $ - 5 000 $ (2 499 £ - 4 165 £), ce qui indique peut-être un intérêt croissant des collectionneurs pour les premières œuvres illustratives de Warhol.

Phillips London Evening & Day Editions, 18 & 19 janvier 2023 :

1. Queen Elizabeth II of the United Kingdom (de la série Reigning Queens) (Royal Edition) (1985) a atteint 289 800 £, se situant dans sa fourchette d'estimation avant-vente déjà conséquente de 200 000 £ - 300 000 £.
2. Mao (1972) a plus que doublé son estimation haute avant-vente de 30 000 £ pour réaliser un impressionnant 95 760 £.
3. Jacqueline Kennedy II (1966) a plus que quadruplé son estimation haute de 12 000 £, atteignant un record de 52 920 £.
4. Flowers (1970) a plus que triplé son estimation haute avant-vente de 50 000 £, affichant un prix réalisé impressionnant de 163 800 £.

LAMA Prints & Multiples 10 janvier 2023 :

1. John Wayne (de la série Cowboys and Indians) (1986) a grimpé bien au-dessus de son estimation avant-vente de 120 000 $ - 150 000 $ (98 990 £ - 123 738 £) pour atteindre un excellent prix de 201 600 $ (166 304 £).

Après trois années mouvementées, le marché secondaire des estampes de Keith Haring retrouve son niveau de 2018. Bien que le marché se soit contracté en 2022, cela est directement lié au volume des ventes : le prix de vente moyen (ASP) a en réalité de nouveau augmenté en 2022, s'appuyant sur une hausse de 55 % enregistrée en 2021.

Les images de Haring sont omniprésentes dans le monde entier. Son attrait durable et son travail engagé socialement se reflètent dans la constance des retours financiers enregistrés par ses séries d'estampes.

Estampes individuelles de Haring comme actifs alternatifs

Malgré quelques fluctuations, le volume des transactions dépasse rarement une variation de 20 % d'une année sur l'autre. Sans doute, la rareté des œuvres disponibles maintient le marché compact et stimule une appréciation constante de la valeur. Cela se reflète dans les TCAC parallèles sur 5 ans pour la Taille du marché et le PPA, qui s'établissent à 20 %.

Alors que le rendement moyen sur 5 ans pour les œuvres de Haring est positivement asymétrique à 1,81, 55 % de la distribution se concentre autour de rendements de 100 % à 200 %. La nature compacte du marché des estampes de Haring a soutenu la valeur, et les rendements impressionnants en font un marché à surveiller en 2023.

Depuis le début de l'année 2023, le marché des estampes de Haring affiche de bons résultats, la plupart des ventes se situant confortablement dans leurs estimations avant la vente, ou les dépassant. Voici quelques temps forts récents du marché de Haring :

Phillips New York Editions & Works on Paper, 15 février 2023 :

1. Untitled 1982 1-6: one plate(1982) a dépassé de loin son estimation haute avant vente de 15 000 $ (12 496 £) et a atteint la somme impressionnante de 35 280 $ (29 390 £).
2. The Bayer Suite(1982) a également très bien fonctionné. Malgré une estimation avant vente comprise entre 8 000 $ et 12 000 $ (6 664 £ - 9 996 £), le lot complet de six estampes a été adjugé 20 160 $ (16 793 £).

Nagel Moderne & Zeitgenössische Kunst, 8 février 2023 :

1. Apocalypse 1-10 (1988) a pulvérisé son estimation avant vente de 50 000 € - 80 000 € (44 395 £ - 71 032 £) pour atteindre un prix marteau de 100 000 € (88 790 £).

Phillips London Evening & Day Editions, 18 & 19 janvier 2023 :

1. The Story Of Red And Blue 17 (1989) a réalisé un prix extrêmement satisfaisant de 9 450 £, alors que son estimation basse avant vente n'était que de 1 000 £ - 1 500 £.
2. International Youth Year(1985) a également dépassé son estimation avant vente de 4 000 £ - 6 000 £ pour atteindre 13 860 £, soit plus du double de l'estimation haute.

Parcourez les estampes de Keith Haring.

À bien des égards, Roy Lichtenstein représente l'investissement classique à long terme. Moins célèbre que son contemporain Warhol, Lichtenstein reste sujet aux fluctuations mais affiche une TCAC très stable tant pour la taille du marché (6,4 %) que pour le PPA (5,7 %). Il a été largement épargné en termes de PPA en 2020 ; une augmentation notable du PPA et de la taille du marché en 2021 s'est depuis inversée en 2022, mais de manière plus modérée, avec une baisse du PPA de 5 % par rapport à l'année précédente.

Les estampes de Roy Lichtenstein comme actifs alternatifs

Au niveau des estampes, Lichtenstein présente une distribution fortement positivement asymétrique, avec une forte croissance au cours des 24 derniers mois. Le TCAC constant de 6 % sur 5 ans pour le PPA se reflète dans la distribution des rendements moyens. Bien que très asymétrique, 54 % des rendements entre 2017 et 2022 se situent entre un taux de 0 % et 100 %.

Parcourez les estampes de Roy Lichtenstein.

Téléchargez notre Rapport de marché 2023 pour découvrir d'autres avis d'experts sur le marché des estampes et multiples au cours des cinq dernières années. Dans ce rapport, vous trouverez des analyses approfondies du marché des estampes de chaque artiste, une liste des œuvres les plus performantes sur le marché, et d'autres données sur les estampes que nous avons collectées spécialement pour vous.

En tant que seule plateforme dédiée aux estampes et éditions, nous nous engageons à aider nos clients à prendre des décisions éclairées concernant l'achat d'une œuvre qu'ils aiment et la vente au moment opportun ; notre combinaison de ventes privées, notre vaste réseau de collectionneurs et nos données précises offrent une autonomie et des conseils en la matière comme aucune autre.

Pour en savoir plus sur les estampes pop américaines en tant qu'actifs d'investissement alternatifs, consultez notre Guide Ultime du Marché des Estampes.