Investissement artistique, fiscalité, succession et retraite : Le guide
Vente se termine © Banksy 2006
Market Reports
Dans le monde de l'investissement artistique, trois mots-clés reviennent sans cesse : fiscalité, succession et retraites. Comment prendre les bonnes décisions lorsqu'il s'agit d'investir dans l'art et de planifier ses finances ?
MyArtBroker s'est entretenu avec la conseillère financière indépendante Adriana Lokman (DipPFS, Cert CII (MP)) de 2plan wealth management Ltd., qui nous a expliqué les implications fiscales, successorales et de retraite, ainsi que les points à prendre en compte lors d'un investissement dans l'art, de la transmission d'une collection et du démarrage de sa propre collection d'œuvres d'art.
Des « tranches d'imposition » et des « seuils » au « taper relief » et aux « biens meubles corporels », voici votre guide d'introduction sur le lien entre l'art, l'investissement, la fiscalité, la succession et les retraites.
Art et fiscalité
Quelles considérations fiscales dois-je prendre en compte lors de la constitution d'une collection d'œuvres d'art de grande valeur ?
Plusieurs éléments peuvent influencer le type de taxes auxquelles vous êtes assujetti sur vos œuvres d'art – lesquelles sont classées comme des « actifs » du point de vue financier et fiscal.
Quels sont les facteurs clés ? L'intention et la valeur.
Lorsque vous envisagez de commencer une collection d'œuvres d'art de grande valeur, vos motivations personnelles doivent toujours être votre priorité.
En matière d'art et de fiscalité, l'« intention » est l'élément le plus important à considérer.
Par exemple, réfléchissez à la manière dont vous répondriez aux questions suivantes :
Pourquoi avez-vous acheté cette œuvre ? Quel est son objectif ? Collectionnez-vous ces œuvres pour un usage personnel ? Ou dans le cadre d'une activité professionnelle ? Votre œuvre est-elle destinée à votre plaisir personnel, ou l'avez-vous achetée dans le but de réaliser un profit ou de la transmettre à votre famille ?
Selon vos réponses, vous pourriez devoir vous pencher sur la Taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA), l'Impôt sur les Plus-values (CGT) et/ou les Droits de Succession (IHT).
Que signifient ces termes ?
- Taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA)
La TVA est la taxe que vous devez payer lorsque vous achetez des biens ou des services. Il existe deux taux de TVA : le taux normal (20 %) et le taux réduit (5 %).
Le taux normal s'applique à la majorité des biens et services, tandis que le taux réduit n'est dû que sur certains d'entre eux, comme l'énergie domestique ou les sièges auto pour enfants.
- Impôt sur les Plus-values (IPP)
L'Impôt sur les Plus-values (ou IPP) est un impôt sur le bénéfice. Vous pourriez devoir payer l'IPP lorsque vous vendez (ou « cédez ») un objet (un « actif ») dont la valeur a augmenté.
Dans le cadre de l'IPP, c'est le gain qui est taxé, et non le montant que vous recevez de la vente.
Selon l'actif concerné, celui-ci peut être exonéré d'IPP, entrer dans votre abattement exonéré d'impôt ou le dépasser. Le taux d'IPP que vous payez dépend de votre propre taux d'imposition sur le revenu.
Pour plus d'informations sur les taux d'imposition personnels, consultez cette section du site web de l'HMRC.
- Droits de Succession (DS)
Les Droits de Succession (ou DS) sont un impôt prélevé sur la succession d'une personne décédée.
Après l'intention, la valeur est le deuxième facteur le plus important à prendre en compte.
En matière d'art, la complexité fiscale est largement déterminée par la valeur d'une œuvre donnée, ou d'une collection d'œuvres dans son ensemble. Il est donc essentiel de connaître la valeur de vos œuvres à tout moment.
Dans ce contexte, la « valeur » est mesurée selon des critères tels que les suivants :
- La date à laquelle l'œuvre d'art a été créée
- Le lieu de création de l'œuvre
- Les techniques utilisées pour créer l'œuvre
- La taille
- Le prix payé pour l'œuvre (son prix de vente), ou sa valeur monétaire en cas de don
- S'il s'agit d'une œuvre originale ou d'une copie
- Si l'œuvre fait partie d'une série
Toutefois, lorsque vous tentez de déterminer la valeur de votre œuvre, il est toujours préférable de faire appel à des experts capables de fournir un service d'expertise gratuite, ainsi que des conseils d'experts sur ce qu'il faut prendre en compte lors de l'achat et de la vente d'œuvres d'un artiste ou créateur particulier, comme Banksy, Damien Hirst, ou Andy Warhol. MyArtBroker peut vous aider à cet égard.
Succession et investissements familiaux
Quels sont exactement les points à prendre en compte concernant ma collection personnelle d'œuvres d'art et les droits de succession ?
Une fois que vous avez déterminé vos motivations personnelles derrière l'investissement dans une œuvre (ou une collection d'œuvres d'art), ainsi que leur valeur, il est essentiel de définir votre stratégie d'investissement à court, moyen et long terme.
Cela implique d'examiner les répercussions potentielles des droits de succession (Inheritance Tax, ou IHT) sur votre œuvre ou votre collection d'art. « Faites-en une priorité, ne remettez pas cela à plus tard ! » conseille Lokman.
Vous pourriez vous retrouver avec beaucoup de choses à régler à l'avenir, alors sécurisez votre patrimoine en comprenant son potentiel de croissance pour l'avenir.
Si vous envisagez de conserver une œuvre ou une collection d'art pour vos enfants – c'est-à-dire si vous avez une approche « à long terme » pour votre ou vos actifs – il pourrait être judicieux d'explorer la possibilité de créer une société à responsabilité limitée, par exemple. Une société à responsabilité limitée (LC) est une forme de société qui limite le niveau de responsabilité encouru par ses actionnaires.
Selon la structure de la société à responsabilité limitée, vous n'encourriez pas les mêmes impôts liés à la succession qu'un investisseur individuel.
Toutefois, si vous investissez en tant qu'individu et non en tant que société, trois autres facteurs sont très importants à considérer concernant votre collection d'art et les droits de succession. Ce sont :
1. La valeur de la succession
2. Le seuil d'IHT
3. L'impôt sur les plus-values et les biens hérités
Le 30 octobre 2024, la Chancelière Rachel Reeves a présenté le nouveau Budget britannique, détaillant les changements dans ces domaines financiers clés, que nous avons présentés ci-dessous.
Valeur de la succession
Chaque personne bénéficie d'un abattement successoral exonéré d'impôt de 325 000 £. Si la valeur d'une succession dépasse ce montant, seule la partie excédentaire est soumise aux droits de succession à un taux de 40 %.
Le seuil de l'IHT : êtes-vous célibataire ou marié(e) / pacsé(e) ?
Le nouveau budget britannique maintient le seuil de l'impôt sur les successions (IHT) gelé à 325 000 £, inchangé depuis 2009, et ce jusqu'à au moins 2030. Cela signifie que les successions allant jusqu'à 325 000 £ peuvent être transmises sans impôt, les montants supérieurs étant taxés à 40 %. Les couples mariés ou pacsés peuvent transférer toute franchise inutilisée, doublant ainsi leur seuil à 650 000 £.
À partir d'avril 2027, les fonds de pension hérités seront désormais soumis à l'IHT, une évolution qui leur retire leur statut d'exonération fiscale antérieur. De plus, à compter d'avril 2026, les modifications apportées à l'exonération sur les biens agricoles et professionnels n'accorderont une exonération d'IHT à 100 % que sur le premier million de livres sterling d'actifs. Au-delà de cette limite, un taux d'exonération de 50 % s'appliquera, affectant environ 2 000 des successions les plus aisées chaque année. L'Office for Budget Responsibility (OBR) prévoit que ces réformes généreront 2 milliards de livres sterling supplémentaires pour les services publics.
Il est également important de noter qu'il existe en réalité deux seuils d'IHT : un pour les célibataires et un pour les couples mariés et pacsés. Pour les célibataires, le seuil de l'impôt sur le revenu reste fixé à la norme de 325 000 £. Actuellement, les conjoints ou partenaires pacsés résidant au Royaume-Uni peuvent se transférer des actifs sans payer l'IHT. Cependant, si l'un des partenaires n'est pas domicilié au Royaume-Uni, les transferts supérieurs à 325 000 £ sont taxés, à moins qu'ils ne choisissent d'être considérés comme domiciliés au Royaume-Uni aux fins de l'IHT. Ce statut est maintenu jusqu'à ce qu'ils résident hors du Royaume-Uni pendant quatre années fiscales consécutives.
À compter du 6 avril 2025, les règles changeront. Les conjoints non domiciliés au Royaume-Uni pourront choisir d'être considérés comme des « résidents de longue durée » aux fins de l'IHT, ce statut s'appliquant jusqu'à ce qu'ils aient été hors du Royaume-Uni pendant 10 années fiscales consécutives. Les choix déjà effectués resteront valides, effectuant la transition vers les nouvelles règles en 2025.
Impôt sur les plus-values et biens hérités
Le budget d'automne 2024 du Royaume-Uni prévoit des changements importants concernant l'impôt sur les plus-values (Capital Gains Tax ou CGT) qui auront un impact sur le marché de l'art. La CGT passera de 10 % à 18 % pour les contribuables au taux de base et de 20 % à 24 % pour ceux au taux supérieur. Ces modifications alignent la CGT sur les œuvres d'art et autres actifs avec les taux applicables aux biens immobiliers résidentiels. Pour les investisseurs en art, cette hausse de la CGT pourrait réduire les rendements nets sur les actifs vendus, ce qui encouragera une planification fiscale et un calendrier de vente plus prudents pour les collections de valeur.
Qu'en est-il du don d'œuvres d'art ? Quel impact le don a-t-il sur l'impôt sur les plus-values (CGT) et les droits de succession (IHT) ?
Toutes les considérations précédentes changent lorsque l'on parle de faire un don.
Concernant le don d'œuvres d'art, il y a deux règles principales à prendre en compte : la Règle des 7 ans et la Règle des 2 ans.
1. Stratégie de don : La Règle des 7 ans
Si vous offrez une œuvre d'art en cadeau, aucun impôt n'est dû sur cette œuvre si vous êtes en vie 7 ans après l'avoir donnée. Sauf si cette œuvre fait partie d'une fiducie (trust).
Une fiducie permet de gérer des actifs (qu'il s'agisse de bâtiments, de terrains, d'investissements ou simplement d'argent) au nom d'autres personnes. Les fiducies impliquent toujours un « constituant » (la personne qui place les actifs dans la fiducie), un « fiduciaire » (la personne qui gère la fiducie) et un « bénéficiaire » (la personne qui profite de la fiducie). Lorsqu'un don est effectué via une ou plusieurs fiducies, il peut être considéré comme un « Transfert Imposable de son vivant » (Chargeable Lifetime Transfer, ou CLT). [Pour plus d'informations sur les CLT, veuillez consulter le HMRC Inheritance Tax Manual.]
Si vous décédiez dans les 7 ans suivant le don, et qu'il y a des droits de succession à payer, le montant de l'impôt dépend du moment où le don a été fait.
Pour le calculer, il existe une règle simple : les dons effectués dans les 3 années précédant votre décès sont taxés à 40 % ; les dons effectués entre 3 et 7 ans avant votre décès sont imposés selon un barème progressif appelé « réduction forfaitaire » (taper relief).
La réduction forfaitaire fonctionne comme suit :
Années entre le don et le décès Taux d'imposition sur le don
3 à 4 ans 32%
4 à 5 ans 24%
5 à 6 ans 16%
6 à 7 ans 8%
7 ans ou plus 0%
Si vous survivez plus de 7 ans après avoir fait un don, celui-ci devient un Transfert Potentiellement Exempt (Potentially Exempt Transfer, ou PET). Les PET permettent à un individu de faire des dons d'une valeur illimitée qui seront exonérés (c'est-à-dire échapperont à l'impôt) si l'individu survit pendant sept ans.
Si vous envisagez de donner votre œuvre ou votre collection d'œuvres d'art, faites des dons régulièrement et restez dans les limites de chaque seuil. Tenez compte de la valeur de l'œuvre ou des œuvres et élaborez une stratégie pour effectuer des dons à la fin de certaines années fiscales.
2. La Règle des 2 ans (**Pour l'investisseur aguerri**)
Le choix ou non d'opter pour la « Règle des 2 ans » dépend généralement de ce que l'on appelle « l'attitude face au risque ». Celle-ci est habituellement calculée en répondant à un questionnaire et mesurée sur une échelle de 1 à 10.
Si, comme certains investisseurs expérimentés, vous êtes à l'aise avec le risque, vous pourriez être en mesure d'utiliser des dispositifs tels que l'exonération des biens professionnels (Business Property Relief, ou BPR) via le lien Business Property Relief (BPR), ou le portefeuille AIM ISA/enveloppe ISA de 2 ans.
Une fois que les actifs ont été détenus dans un portefeuille AIM Inheritance Tax ISA pendant 2 ans, ils devraient être exonérés à 100 % des droits de succession. Si un parent hérite du contenu d'un portefeuille AIM Inheritance Tax ISA après votre décès, en théorie, il n'aura pas à payer de droits de succession sur son contenu.
« Avant d'envisager ce type d'options, mon conseil serait de prendre du recul », explique Lokman.
« Examinez l'ensemble de votre patrimoine, et demandez-vous quelle partie de sa valeur vous seriez à l'aise de perdre – quelle est votre 'capacité de perte' ? Ensuite, jugez si un AIM ISA vous convient.
Mais attention ! Les décisions de ce type doivent toujours être prises avec les conseils d'un conseiller financier indépendant, expérimenté et réglementé. »
Planification successorale : Vos héritiers voudront-ils vos estampes ?
Beaucoup de collectionneurs présument que leurs enfants chériront les œuvres qu'ils ont tant aimées. En réalité, les goûts évoluent, les contraintes pratiques s'imposent et les successions peuvent se heurter à des litiges d'évaluation, voire à des ventes forcées si la planification est trop tardive. Commencez par vous demander si vos héritiers désirent vraiment ces œuvres ou s'ils préféreraient la valeur qu'elles représentent.
Discutez avec votre famille de ce qu'ils souhaitent réellement. Si le résultat le plus probable est une vente après votre décès, vendre de votre vivant peut simplifier la procédure successorale, éviter les charges d'entreposage et d'assurance, et vous permettre de léguer les bénéfices pendant que les valeurs et les documents sont clairs.
Les pièges de la succession
Les collections volumineuses ou mal documentées peuvent ralentir la procédure de succession. Conservez de manière centralisée la provenance, les factures, les rapports d'état et l'historique des achats — et assurez-vous de réévaluer périodiquement ces biens.
Réalités générationnelles : Planifier avec sa famille
Les collections des baby-boomers (qui comprennent souvent les titans du Pop Art et du Modernisme du XXe siècle, comme Warhol, Hockney et Lichtenstein) passent de plus en plus aux mains de la génération suivante.
Les collectionneurs plus âgés (70 ans et plus) ont tendance à privilégier la transmission et avancent plus lentement ; les 40 à 50 ans sont plus sensibles aux prix et plus décisifs. Si vos héritiers appartiennent à ce dernier groupe, une vente de son vivant avec des donations optimisées sur le plan fiscal pourrait mieux convenir à tout le monde que de laisser un portefeuille complexe à gérer.
Si une vente est probable, évaluez le calendrier et la fiscalité. Pour de nombreuses estampes d’artistes « blue-chip » – Warhol en particulier – elles représentent un bon investissement, mais la plus-value s'accumule régulièrement, sans être explosive. La clarté familiale peut l'emporter sur l'attente de gains marginaux, surtout si des changements concernant l'impôt sur les plus-values se profilent à l'horizon.
Vous avez déjà hérité ?
Si vous avez déjà hérité et que vous ne souhaitez pas conserver les œuvres, privilégiez une évaluation consolidée, confirmez l'assurance et le stockage, et étudiez les options avec un spécialiste qui vous guidera.
Art et Retraite
Enfin, il y a la question de l'art et des retraites. Puis-je acheter de l'art avec ma retraite ?
Lokman explique : « Lorsque je réponds à cette question avec un client, la première chose que je ferais serait de discuter avec lui de ses projets de retraite. Je lui poserais des questions telles que : À combien estimez-vous vos dépenses mensuelles ? Il est essentiel de commencer par les choses « ennuyeuses » et de s'assurer d'abord que vous avez une base solide pour votre retraite, c'est-à-dire une retraite personnelle ou professionnelle, avant d'aborder tout le reste.
Si vous envisagez d'utiliser votre retraite pour investir dans l'art, il y a des aspects à connaître.
Premièrement, il n'est absolument pas possible de bénéficier d'un avantage fiscal en incluant des œuvres d'art dans votre régime de retraite. Les œuvres d'art entrent dans la définition des Biens meubles corporels (Tangible Moveable Property) de l'HMRC – elles sont donc du même type d'actif que l'immobilier résidentiel, les voitures de collection et les pièces d'or.
En tant que tel, cela engendre une imposition importante.
Compte tenu de cela, il est très peu probable qu'un fournisseur de retraite digne de confiance soit disposé à considérer l'art comme un placement retraite.
Lorsqu'il s'agit d'art, il est important de se rappeler que c'est un actif « illiquide ». Le terme « illiquide » désigne un actif qui ne peut être vendu ou échangé facilement et rapidement contre de l'argent sans subir une perte de valeur substantielle. »
Pour faire simple : l'art « va et vient ». Avec l'art, vous ne pouvez pas bénéficier de tous les avantages liés aux versements d'argent sur un fonds de pension, car il ne peut être échangé rapidement et sa valeur est susceptible de fluctuer.
Pour ceux qui ont déjà une retraite solide, l'art pourrait constituer un « plan B ». Mais en matière fiscale, la vente d'œuvres d'art peut être considérée comme un revenu et/ou une cession d'actif – assurez-vous donc d'être bien renseigné sur l'impôt sur le revenu et l'impôt sur les plus-values (CGT).
Votre collection d'art pourrait-elle jouer un rôle dans votre planification de retraite ?
En ce qui concerne l'art et votre retraite, il est préférable d'adopter une stratégie d'actifs différente.
Plutôt que d'utiliser votre retraite pour acheter des œuvres ou de considérer l'art comme votre retraite, il est bien plus judicieux d'intégrer les œuvres d'art dans votre planification de retraite globale.
Une autre bonne pratique consiste à déterminer quels actifs correspondent à vos plans à « court », « moyen » et « long » terme, et à les « étiqueter » en conséquence.
L'art serait un « plan B » ou un « plan C » basé sur les tendances actuelles et la rapidité avec laquelle vous avez besoin d'un retour sur investissement – ce n'est donc pas un investissement retraite à « long terme » – assurez-vous de ne pas compter sur lui comme seule source de revenus pour votre retraite.
Lokman conseille : « Étudiez les différentes classes d'actifs à votre disposition. Demandez-vous : Combien ai-je en espèces ? En obligations ? En immobilier ? En investissements alternatifs ? Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier ! »
Pour résumer, quels sont les points essentiels à retenir lorsque vous envisagez d'investir dans l'art ou de constituer une collection ?
Lorsque vous envisagez de commencer une collection d'œuvres d'art ou d'investir dans l'art, il est avisé de suivre trois étapes :
1. Dans un premier temps, parlez à un spécialiste de l'art, comme MyArtBroker, pour bien appréhender le marché de l'art. Recueillez des perspectives à court, moyen et long terme sur le secteur.
2. Ensuite, rencontrez un conseiller financier réglementé et discutez de vos projets avec lui. Il connaîtra toutes les considérations importantes à prendre en compte. Il est crucial d'avoir une stratégie patrimoniale globale pour la transmission intergénérationnelle, ainsi qu'un aperçu de l'ensemble de votre patrimoine.
3. Enfin, consultez un expert-comptable. Celui-ci pourra vous aider à mettre en place une structure de société à responsabilité limitée dans le cadre de votre stratégie d'investissement à long terme, si c'est l'orientation que vous souhaitez prendre, par exemple.
[Bien que les informations contenues dans cet article soient à jour en juin 2022, il est important de noter qu'elles sont susceptibles de changer à tout moment. Avant de prendre toute décision d'investissement, consultez toujours les directives établies sur le site web de l'HM Revenue and Customs, et assurez-vous de faire appel à un conseiller financier agréé.]
Entretien entre MyArtBroker et Adriana Lokman :
Adriana Lokman DipPFS, Cert CII (MP)
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Tél : 07940 559633
E-mail : [email protected]
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