Points clés
Overstone, dirigé par Harco van den Oever, ouvre la voie à la transformation des œuvres en une classe d'actifs structurée, en s'appuyant sur la science des données et des instruments financiers. L'entreprise s'attaque au manque de transparence du marché de l'art en combinant des algorithmes avancés à une expertise sectorielle pour évaluer la liquidité et la valeur des œuvres en tant que garantie. L'approche innovante d'Overstone a su séduire des clients institutionnels, tels que des banques privées et des assureurs, permettant ainsi de mobiliser le patrimoine artistique avec confiance et une exposition aux risques maîtrisée. À mesure que le marché se développe, de nouveaux outils financiers comme les obligations adossées à des œuvres d'art et les swaps sur défaut de crédit sont appelés à renforcer le rôle de l'art en tant qu'actif financier. Van den Oever prévoit que la part des œuvres utilisées comme garantie pourrait passer de 3 % à 10 % voire davantage. En intégrant l'analyse de données aux méthodes d'évaluation traditionnelles, Overstone jette un pont entre le marché de l'art et la finance, redessinant les contours du secteur et favorisant l'émergence d'un écosystème financier plus sophistiqué.
Cette réticence naît de la crainte que l’examen des œuvres sous un angle financier ne diminue leur valeur culturelle et émotionnelle intrinsèque. Toutefois, à mesure que le marché se sophistique, le besoin d’une approche structurée de l’évaluation des œuvres, du crédit et de l’assurance se fait de plus en plus sentir. C’est précisément là qu’intervient Overstone, dirigée par son fondateur et PDG, Harco van den Oever.
Van den Oever met en lumière l’approche innovante d’Overstone, qui consiste à transformer les œuvres d’art en une classe d’actifs plus structurée et viable grâce à l’utilisation de données scientifiques avancées et d’outils financiers. Fort de son expérience de banquier d’affaires et de son passage chez Christie’s, van den Oever s’est imposé dans un créneau unique, jetant un pont entre le monde de la finance et celui de l’art.
Voici un aperçu de notre entretien, au cours duquel nous évoquons la genèse d’Overstone, les défis du marché du financement de l’art et l’avenir des œuvres d’art en tant qu’actifs collatéraux.
Regardez le podcast complet ici :
La naissance d'Overstone
Overstone est née de la frustration de van den Oever face au manque de sophistication financière du marché de l'art constaté lors de son passage chez Christie’s. Conscient de la nécessité d’une approche structurée pour évaluer les œuvres d'art en tant que garantie, van den Oever a quitté Christie’s pour fonder Overstone. Son objectif était clair : apporter structure et transparence à un marché par ailleurs opaque.
« Chez Overstone, notre mission est de fournir les outils et les données nécessaires pour favoriser la participation des institutions au marché de l'art », explique van den Oever. L'utilisation innovante de l'analyse de données par l'entreprise permet une compréhension plus nuancée des œuvres d'art en tant qu'actifs financiers, comblant ainsi le fossé entre l'évaluation traditionnelle des œuvres d'art et les pratiques financières modernes.
Appréhender la complexité de l'évaluation des œuvres d'art
L'un des défis les plus notables du marché de l'art réside dans son imprévisibilité intrinsèque. Contrairement à d'autres classes d'actifs telles que l'immobilier ou même les voitures de collection, la valeur des œuvres peut fluctuer considérablement en fonction d'une multitude de facteurs, notamment la notoriété de l'artiste, la provenance et les tendances du marché. À l'instar de MyArtBroker, van den Oever estime que « la vérité et l'efficacité dans l'évaluation des œuvres se situent à l'intersection de l'expertise humaine et de l'analyse fondée sur les données ».
Overstone emploie une combinaison d'algorithmes avancés et d'expertises pointues pour évaluer la liquidité et la valeur des œuvres. Leur approche se concentre sur la compréhension de la profondeur du marché pour des pièces spécifiques et sur l'établissement d'une évaluation probabiliste de la vente d'une œuvre à un prix déterminé. Cette approche hybride permet à Overstone de répondre aux besoins des collectionneurs traditionnels comme des institutions financières cherchant à utiliser des œuvres d'art comme garantie.
Parallèlement, l'algorithme dédié aux estampes de MyArtBroker s'appuie sur une vaste gamme de données, bien au-delà des résultats de ventes aux enchères traditionnels, pour produire une estimation précise des œuvres. En agissant en tant qu'animateur de marché et en comblant le fossé entre acheteurs et vendeurs, cet algorithme vise à dissiper l'opacité qui entrave depuis longtemps le marché de l'art, offrant une approche fondée sur les données qui autonomise les collectionneurs et transforme la manière dont les œuvres sont achetées et vendues.
Transformer le marché de la finance de l'art
L'approche fondée sur les données d'Overstone a joué un rôle déterminant pour attirer une clientèle institutionnelle, en particulier des banques et des assureurs. « À nos débuts, la valeur moyenne des lots faisant office de garantie avec lesquels nous traitions s'élevait à environ un million de dollars », confie van den Oever. Aujourd'hui, la base de clients d'Overstone compte parmi les plus grandes banques privées mondiales, leur permettant ainsi d'accorder des prêts gagés sur des œuvres d'art avec une confiance accrue et une exposition aux risques réduite.
Pour les assureurs, Overstone offre un moyen de naviguer parmi les complexités liées à l'évaluation précise de collections de grande valeur. « Lorsqu'une collection est assurée pour un montant de 500 millions de dollars, une variation de valeur de seulement 10 pour cent représente un chiffre notable », explique-t-il. Le cadre réglementaire de l'entreprise, qui inclut la supervision de la Financial Conduct Authority et le respect de normes strictes en matière de sécurité des données, fournit l'infrastructure nécessaire au soutien de ces transactions à fort enjeux.
L'avenir des œuvres d'art en tant que classe d'actifs
En se projetant vers l'avenir, van den Oever perçoit un immense potentiel de croissance pour le marché du financement des œuvres d'art. « Aujourd'hui, seuls 3 % environ des œuvres détenues par des collectionneurs privés font l'objet d'un levier financier. Il n'y a aucune raison pour que ce chiffre n'atteigne pas 10, voire 20 % », affirme-t-il. Avec l'introduction de nouveaux outils financiers, tels que les obligations adossées à des œuvres d'art et les contrats d'échange sur défaut de crédit, le marché est en passe de connaître une expansion notable.
Van den Oever souligne également la nécessité d'une plus grande transparence et d'une meilleure structuration du marché de l'assurance des œuvres d'art, où les souscripteurs peinent souvent à évaluer les risques de concentration en raison d'un manque de données fiables. En proposant des outils et analyses sophistiqués, Overstone entend combler cette lacune, faisant ainsi des œuvres d'art une classe d'actifs plus maniable et attrayante, tant pour les prêteurs que pour les assureurs.
Alors que le marché de l'art poursuit son évolution, l'intégration de la science des données et de l'expertise financière devient de plus en plus fondamentale. Sous la direction de van den Oever, Overstone se place à la pointe de cette transformation en proposant une approche structurée et fondée sur les données pour l'évaluation des œuvres, offrant ainsi aux collectionneurs comme aux institutions de nouveaux outils d'aide à la décision. En redéfinissant la manière dont les œuvres d'art sont perçues et gérées en tant qu'actifs, Overstone ne se contente pas de remodeler le marché de l'art ; l'entreprise ouvre également la voie à un écosystème financier plus sophistiqué et inclusif.
Grâce à l'essor d'outils tels qu'Overstone, l'avenir du financement de l'art semble prometteur, permettant aux œuvres d'être appréciées non seulement pour leur beauté et leur portée culturelle, mais aussi en tant que composante fiable et valorisable au sein d'un portefeuille d'investissement diversifié.
