Gestion d'actifs et d'œuvres d'art
Fleurs Rouges Et Feuilles Vertes, Séparées, Mai 1988 © David Hockney 1988
Market Reports
Points clés
Overstone, sous la direction de Harco van den Oever, est à l'avant-garde de la Transformation A de l'art en une classe d'actifs structurée, grâce à la science des données et aux outils financiers. La société s'attaque à l'opacité du marché de l'art en combinant des algorithmes avancés avec l'expertise d'experts pour évaluer la liquidité et la valeur des œuvres d'art utilisées comme garantie. L'approche novatrice d'Overstone a séduit une clientèle institutionnelle, notamment des banques privées et des assureurs, permettant de mobiliser des fonds sur des œuvres d'art avec assurance et un risque réduit. Alors que le marché progresse, de nouveaux outils financiers comme les obligations adossées à l'art et les credit default swaps sont appelés à élargir le rôle de l'art en tant qu'actif financier. Van den Oever prédit que le volume d'art utilisé comme garantie pourrait passer de 3 % à 10 % ou plus. En intégrant l'analyse de données aux méthodes d'évaluation traditionnelles, Overstone comble le fossé entre l'art et la finance, remodèle le marché de l'art et soutient le développement d'un écosystème financier plus sophistiqué.
Dans le paysage en constante évolution du marché de l'art, l'idée de l'art en tant que classe d'actifs est souvent accueillie avec scepticisme par les amateurs d'art traditionnels. Nous nous sommes entretenus avec Harco van den Oever, PDG d'Overstone, pour discuter du domaine qui est au cœur de leur mission. Voici ce que nous avons appris :
Cette réticence provient de la crainte que l'analyse des œuvres d'art sous un angle purement financier ne diminue leur valeur culturelle et émotionnelle intrinsèque. Cependant, à mesure que le marché se sophistique, on observe un besoin croissant d'adopter une approche structurée pour l'estimation de la valeur des œuvres, le prêt et l'assurance. C'est là qu'intervient Overstone, dirigée par son fondateur et PDG, Harco van den Oever.
Van den Oever explique l'approche novatrice d'Overstone visant à transformer l'art en une classe d'actifs plus structurée et viable grâce à l'utilisation d'outils financiers et à la science des données avancée. Fort de son expérience passée en banque d'investissement et de son passage chez Christie's, van den Oever a su se tailler une place unique, comblant le fossé entre le monde de la finance et celui de l'art.
Voici un aperçu de notre entretien, dans lequel nous abordons la genèse d'Overstone, les défis rencontrés sur le marché du financement artistique, et l'avenir de l'art en tant qu'actif de garantie.
Visionnez l'intégralité du podcast ici :
La naissance d'Overstone
Overstone est né de la frustration de van den Oever face au manque de sophistication financière du marché de l'art durant son passage chez Christie's. Conscient de la nécessité d'une approche structurée pour évaluer les œuvres d'art en tant que garanties, van den Oever a quitté Christie's pour fonder Overstone. Son objectif était clair : apporter structure et transparence à un marché par ailleurs opaque.
« Chez Overstone, notre mission est de fournir les outils et les données nécessaires pour permettre la participation institutionnelle au marché de l'art », explique van den Oever. L'utilisation innovante de l'analyse de données par l'entreprise permet une compréhension plus nuancée de l'art en tant qu'actif financier, comblant ainsi l'écart entre l'évaluation traditionnelle de l'art et les pratiques financières modernes.
Naviguer dans les complexités de l'estimation des œuvres d'art
L'un des défis les plus importants sur le marché de l'art est son imprévisibilité inhérente. Contrairement à d'autres classes d'actifs comme l'immobilier (Real Estate) ou même les voitures de luxe, la valeur des œuvres peut fluctuer de manière spectaculaire en fonction d'une multitude de facteurs, notamment la popularité de l'artiste, la provenance et les tendances du marché. Tout comme MyArtBroker, van den Oever estime que « la vérité et l'efficacité de l'estimation des œuvres d'art résident quelque part entre l'expertise humaine et l'analyse basée sur les données ».
Overstone utilise une combinaison d'algorithmes avancés et de connaissances d'experts pour évaluer la liquidité et la valeur des œuvres. Leur objectif est de comprendre la profondeur du marché pour des pièces spécifiques et de fournir une évaluation probabiliste de la possibilité qu'une œuvre se vende à un prix donné. Cette approche hybride permet à Overstone de répondre aux besoins des collectionneurs traditionnels et des institutions financières qui cherchent à utiliser l'art comme garantie.
Parallèlement, l'algorithme de MyArtBroker pour les estampes exploite une gamme complète de points de données, bien au-delà des résultats traditionnels des ventes aux enchères, pour produire une valorisation précise des œuvres. En agissant en tant que teneur de marché et en comblant l'écart entre acheteurs et vendeurs, l'algorithme vise à dissiper l'opacité qui a longtemps caractérisé le marché de l'art, en offrant une approche axée sur les données qui donne aux collectionneurs les moyens d'agir et transforme la manière dont les œuvres sont achetées et vendues.
Transformer le marché de la finance de l'art
L'approche axée sur les données d'Overstone a joué un rôle essentiel pour attirer une clientèle institutionnelle, notamment les banques et les compagnies d'assurance. « Lorsque nous avons commencé, la valeur moyenne des lots de garanties que nous gérions était d'environ un million de dollars », explique van den Oever. Aujourd'hui, la clientèle d'Overstone compte certaines des plus grandes banques privées mondiales, ce qui leur permet de prêter sur des œuvres d'art avec plus de confiance et moins de risques.
Pour les assureurs, Overstone offre un moyen de naviguer avec précision dans les complexités de l'évaluation de collections de grande valeur. « Lorsque vous assurez une collection d'une valeur de cinq cents millions de dollars, même une variation de 10 % de la valeur représente une somme considérable », précise-t-il. Le cadre réglementaire de l'entreprise, incluant la supervision de la Financial Conduct Authority et le respect de normes strictes en matière de sécurité des données, fournit l'infrastructure nécessaire pour soutenir ces transactions à fort enjeu.
L'avenir de l'art en tant que classe d'actifs
Envisageant l'avenir, van den Oever voit un immense potentiel de croissance sur le marché du financement de l'art. « Aujourd'hui, seulement environ 3 % des œuvres d'art en mains privées sont souscrites à une garantie de prêt. Il n'y a aucune raison pour que ce chiffre ne soit pas de 10, voire 20 % », affirme-t-il. Avec l'introduction de nouveaux outils financiers, tels que les obligations adossées à l'art et les contrats de crédit-bail, le marché est prêt pour une expansion majeure.
Van den Oever souligne également la nécessité de transparence et de structure sur le marché de l'assurance artistique, où les souscripteurs ont souvent du mal à gérer les risques de concentration en raison du manque de données fiables. En fournissant des outils et des analyses sophistiquées, Overstone vise à combler cette lacune, rendant ainsi l'art une classe d'actifs plus gérable et plus attrayante pour les prêteurs comme pour les assureurs.
Alors que le marché de l'art continue d'évoluer, l'intégration des sciences des données et de l'expertise financière devient de plus en plus essentielle. Sous la direction de van den Oever, Overstone est à la pointe de cette transformation, offrant une approche structurée et axée sur les données pour l'évaluation des œuvres d'art, ce qui habilite à la fois les collectionneurs et les institutions. En redéfinissant la manière dont l'art est perçu et géré en tant qu'actif, Overstone ne fait pas que transformer le marché de l'art, mais ouvre également la voie à un écosystème financier plus sophistiqué et inclusif.
Avec l'essor d'outils tels qu'Overstone, l'avenir de la finance de l'art s'annonce prometteur, permettant d'apprécier les œuvres non seulement pour leur beauté et leur importance culturelle, mais aussi en tant que composante fiable et précieuse d'un portefeuille d'investissement diversifié.