Depuis le début de l'année 2022, la livre sterling a chuté de plus de 20 % face au dollar américain.
En juin 2021, 1 livre sterling s'échangeait contre 1,42 dollar au taux moyen du marché. Au moment de la rédaction de cet article, cela représente une chute sans précédent de 24 % de la valeur de la livre sterling.
Pour illustrer ce phénomène, on pouvait s'attendre en juin 2021 à ce qu'une estampe signée de Banksy - Girl With Balloon - se vende 500 000 livres sterling, soit environ 700 000 dollars. Compte tenu du ralentissement du marché et des fluctuations des taux de change, cette même œuvre, proposée aujourd'hui à 400 000 livres sterling, est affichée à 432 000 dollars. Soit une baisse de 38 %.
La quasi-parité entre le dollar américain et la livre sterling a provoqué un effondrement économique majeur au Royaume-Uni, dont les retombées engendrent déjà des conséquences notables sur le marché et la société. Face à cette situation, les actifs traditionnels et alternatifs ont enregistré une chute :
- Les investissements traditionnels, tels que les obligations et les actions, sont en baisse ; au moment de la rédaction, le S&P affichait une perte de 12 % sur 30 jours et le NASDAQ de -15 %.
- La trajectoire baissière des cryptomonnaies s'est accentuée, bien que le Bitcoin affiche une performance moins extrême que celle des marchés actions, avec -7 %.
- Le marché immobilier stagne en raison de la hausse des taux d'intérêt, et les prévisions anticipent de nouvelles augmentations. Les vendeurs hésitent à mettre leurs biens sur le marché et les acheteurs sont freinés par le coût croissant des crédits immobiliers.
- Les NFT sont en recul significatif, les projets majeurs accusant des baisses à deux chiffres pouvant atteindre 40 % sur 30 jours.
La question est la suivante : combien de temps cela durera-t-il ? Les périodes de crise offrent des opportunités à ceux qui sont prêts à agir rapidement et à en tirer parti. MyArtBroker a déjà constaté une augmentation notable des demandes émanant de clients hors du Royaume-Uni. Les estampes et éditions d'artistes blue chip ont historiquement prouvé leur résilience lors des ralentissements économiques et ont surpassé d'autres types d'actifs financiers.
Le graphique ci-dessus illustre la performance indexée des estampes de Banksy par rapport à une sélection d'autres actifs alternatifs : une société de placement immobilier (Simon Property Group), un ETF adossé à l'or (GLD), un ETF pétrolier (USO), un fonds spéculatif (ADAIX) et un fonds de capital-investissement (PSP). Il inclut également un panier composé d'autres artistes blue chip, notamment Damien Hirst, Bridget Riley, David Hockney, Harland Miller, Stik, Invader, KAWS et Julian Opie.
Pour les collectionneurs et investisseurs américains, la hausse de la valeur des œuvres a été largement compensée par l'effondrement de la livre sterling.
« Mick Jagger » (F. & S. II.138), une œuvre de 1975 signée Andy Warhol, a vu sa valeur augmenter de 38 % en livres sterling au cours des 12 derniers mois. Vendue en octobre 2021 pour 101 412 livres sterling (138 600 dollars), cette même œuvre est désormais proposée à 140 000 livres sterling, soit seulement 151 248 dollars américains – une augmentation de 9 % seulement.
Pour les investisseurs et collectionneurs à moyen et long terme effectuant des transactions en dollars, l'opportunité d'acquérir des œuvres majeures d'artistes reconnus mondialement n'a jamais été aussi favorable. Bien qu'affaiblie, la livre sterling s'est déjà appréciée face au dollar depuis son plus bas historique de 1,04 dollar enregistré le 26 septembre 2022. La Banque d'Angleterre étant presque certaine de relever ses taux d'intérêt pour freiner l'inflation, cette fenêtre d'opportunité pourrait être de courte durée.
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