Opportunités à saisir : les collectionneurs américains profitent de la faiblesse de la livre sterling

Depuis le début de l'année 2022, la livre sterling a chuté de plus de 20 % par rapport au dollar américain.

En juin 2021, 1,00 £ permettait d’acheter 1,42 $ aux taux du marché intermédiaire. Au moment de la rédaction de cet article, cela représente une chute sans précédent de 24 % de la valeur de la livre sterling.
À titre d'exemple, en juin 2021, une œuvre signée de Banksy – Girl With Balloon – pouvait s'échanger contre 500 000 £, soit environ 700 000 $. Compte tenu de l’assouplissement du marché et des fluctuations des taux de change, cette même œuvre, vendue aujourd'hui à 400 000 £, est affichée à 432 000 $ US. Cela représente une baisse de 38 %.

La quasi-parité entre le dollar américain et la livre sterling a provoqué une crise économique spectaculaire au Royaume-Uni, dont les répercussions se font déjà sentir sur les marchés et dans la société. Face à cela, les actifs traditionnels et alternatifs ont subi une forte baisse :

1. Les investissements traditionnels comme les obligations et les actions sont en recul. Au moment où nous écrivons, le S&P a chuté de 12 % sur 30 jours et le NASDAQ de 15 %.
2. La trajectoire baissière des cryptomonnaies s'est accentuée, bien que le Bitcoin résiste un peu mieux que les marchés actions, avec une baisse de seulement 7 %.
3. Le marché immobilier est au point mort en raison de la hausse des taux d'intérêt, et les prévisions anticipent de nouvelles augmentations. Les vendeurs hésitent à se séparer de leurs biens et les acheteurs se montrent frileux face à l'envolée des coûts hypothécaires.
4. Les NFT sont en forte baisse, avec des projets majeurs affichant des reculs à deux chiffres pouvant atteindre 40 % sur 30 jours.

La question est : combien de temps cela va-t-il durer ? Une crise est synonyme d'opportunité pour ceux qui sont prêts à agir vite et à en tirer parti. MyArtBroker constate déjà une augmentation notable des demandes de la part de clients basés hors du Royaume-Uni. Historiquement, les estampes et éditions d'artistes blue chip ont prouvé leur résilience en période de ralentissement économique et ont surpassé d'autres actifs d'investissement.

Le graphique ci-dessus illustre la performance indexée des estampes de Banksy par rapport à une sélection d'autres actifs alternatifs : une société foncière cotée (REIT, Simon Property Group), un ETF sur l'or (GLD), un ETF sur le pétrole (USO), un tracker de fonds spéculatifs (ADAIX) et un tracker de capital-investissement (PSP). Il comprend également un panier d'autres artistes blue-chip, notamment Damien Hirst, Bridget Riley, David Hockney, Harland Miller, Stik, Invader, KAWS et Julian Opie.

Pour les collectionneurs et investisseurs américains, la hausse de la valeur des œuvres a été largement compensée par l'effondrement de la livre sterling.

« Mick Jagger » (F. & S. II.138), une œuvre de 1975 d'Andy Warhol, a pris 38 % de valeur en GBP au cours des 12 derniers mois. Vendue en octobre 2021 pour 101 412 £ (138 600 $), cette même œuvre, dont le prix de vente est désormais de 140 000 £, équivaut seulement à 151 248 $ US – une augmentation de seulement 9 %.

Pour les investisseurs et collectionneurs visant le moyen ou le long terme réalisant des transactions en USD, l'occasion d'acquérir des œuvres importantes d'artistes mondialement reconnus n'a jamais été aussi favorable. Bien que faible, la livre sterling a déjà progressé face au dollar depuis son plus bas historique de 1,04 $ atteint le 26 septembre 2022. La Banque d'Angleterre augmentera presque certainement ses taux d'intérêt pour juguler l'inflation, donc la fenêtre d'opportunité pourrait être courte.

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