Pourquoi les milliardaires investissent-ils dans l'art ?

Une réserve de valeur

L'une des principales motivations des collectionneurs d'art milliardaires est la conviction que l'art peut servir de réserve de valeur et de couverture contre l'inflation. En période d'incertitude économique, de nombreux individus fortunés se tournent vers des actifs tangibles comme l'art pour protéger leur patrimoine. Contrairement aux actions ou aux obligations, l'art a une capacité unique à conserver sa valeur même lors de périodes de turbulences économiques.

Art et gestion de patrimoine

Face à une économie mondiale de plus en plus complexe, de nombreux particuliers à haute valeur nette recherchent des options d'investissement alternatives pour diversifier leurs portefeuilles. L'art offre une opportunité d'investissement singulière, car il est moins corrélé aux marchés financiers traditionnels. Cela permet aux collectionneurs milliardaires de mieux gérer leur patrimoine et de réduire leur exposition globale au risque.

Rendements et diversification

Le potentiel de rendements élevés est un autre moteur essentiel des investissements des collectionneurs d'art milliardaires. Bien qu'investir dans l'art puisse être risqué, le potentiel de gain peut être substantiel. Ces dernières années, le marché de l'art a connu une croissance notable, de nombreuses œuvres se vendant à des prix records. Cela a encouragé les ultra-riches à considérer l'art comme une option d'investissement viable capable de générer des rendements importants et de diversifier davantage leurs portefeuilles.

Planification successorale

Pour de nombreux collectionneurs d'œuvres d'art milliardaires, l'investissement dans l'art est un moyen de planification successorale. En constituant une collection d'œuvres de valeur et de grande importance culturelle, ces individus peuvent laisser une empreinte durable sur le monde bien après leur disparition. De cette manière, leurs collections d'art servent à la fois de passion personnelle et de moyen de créer un héritage significatif et pérenne.

Investissement passionnel

La raison la plus évidente des investissements des collectionneurs d'art milliardaires est sans doute leur appréciation et leur passion pour les arts. De nombreuses personnes fortunées vouent un amour sincère pour l'art et tirent un grand plaisir à collectionner et à exposer les œuvres de divers artistes. Cette passion alimente souvent leurs investissements, car ils cherchent à acquérir des pièces qui résonnent avec eux sur un plan personnel.

Statut social

Posséder une collection d'œuvres d'art prestigieuses et de grande valeur peut rehausser la position d'un milliardaire auprès de ses pairs et au sein de la société en général. En ce sens, la collection d'art fonctionne à la fois comme un investissement et comme un moyen d'affirmer sa place parmi l'élite mondiale.

L'investissement dans l'art est devenu une option attrayante pour les milliardaires en raison de son potentiel de rendements élevés et de ses avantages en matière de diversification. Contrairement aux placements traditionnels comme les actions et les obligations, l'art est un actif tangible qui n'est pas directement lié aux marchés financiers, ce qui le rend moins sensible à la volatilité des marchés. Au fil des ans, le marché de l'art s'est avéré être une voie d'investissement lucrative, les œuvres de premier plan atteignant régulièrement des millions aux enchères. Par exemple, en 2021, l'œuvre de Jean-Michel Basquiat, intitulée In This Case, s'est vendue 93,1 millions de dollars chez Christie's, devenant l'une des œuvres d'art les plus chères jamais vendues, démontrant ainsi l'immense potentiel pour les investisseurs de réaliser des bénéfices importants en achetant et en vendant des œuvres au bon moment.

Les milliardaires peuvent tirer parti de leur influence dans le monde de l'art pour créer une demande pour certains artistes et certaines œuvres, ce qui peut faire grimper les prix et générer de nouvelles opportunités d'investissement. Cela est particulièrement vrai pour l'art contemporain, où l'approbation d'un collectionneur milliardaire peut avoir un impact significatif sur la carrière d'un artiste et sur la valeur de ses œuvres. À titre d'exemple, la peinture de l'artiste allemand Gerhard Richter, Abstraktes Bild, s'est vendue 46,3 millions de dollars en 2015, ce qui représentait la plus grosse vente réalisée par un artiste européen vivant à l'époque.

Posséder une collection d'art de valeur peut offrir des avantages culturels et sociaux aux milliardaires. La collection d'art est souvent associée à un goût raffiné et à une sophistication culturelle, ce qui peut rehausser la réputation et le statut social du collectionneur. De plus, les collectionneurs milliardaires peuvent utiliser leurs collections d'art pour soutenir des artistes et des institutions culturelles, favorisant ainsi l'éducation artistique et la préservation du patrimoine culturel.

Un avantage notable de l'investissement dans l'art pour les milliardaires réside dans les avantages fiscaux potentiels. Les œuvres d'art peuvent être considérées comme un actif en capital et, à ce titre, peuvent bénéficier d'un traitement fiscal préférentiel. Lorsqu'une œuvre est vendue avec un bénéfice, le taux d'imposition sur les plus-values peut être inférieur au taux d'imposition sur le revenu ordinaire. De plus, certaines structures, comme les fiducies (trusts) ou les fondations, peuvent être utilisées pour réduire davantage ou différer les impôts sur les collections d'art.

Les milliardaires ont l'opportunité unique de créer des musées d'art en tant qu'institutions publiques, ce qui leur permet de faire don d'œuvres issues de leur collection et de bénéficier d'une déduction fiscale pour ce don de bienfaisance. Ils peuvent également prêter leurs œuvres à des musées et autres institutions et déduire fiscalement les dépenses associées, telles que les coûts d'assurance et de transport.

Les investisseurs peuvent également recourir à une stratégie qui consiste à emprunter en utilisant leur collection comme garantie, offrant aux prêteurs la possibilité de revendre la dette, au milieu d'une valorisation de 2 billions de dollars pour l'art détenu en privé, avec un potentiel de 400 milliards de dollars pour le marché du crédit.

De nombreux particuliers fortunés ont recours à des structures offshore, comme les fiducies offshore, pour réduire au minimum les impôts sur leurs collections d'œuvres d'art. Ces structures peuvent aider à éviter les droits de succession et de donation tout en offrant une confidentialité et une discrétion accrues. Cependant, ces stratégies ne sont pas sans controverse, car elles sont critiquées comme étant des moyens pour les ultra-riches d'échapper à leur juste contribution fiscale.

Les avantages fiscaux liés à l'investissement dans l'art peuvent se traduire par des économies substantielles pour les milliardaires, ce qui en fait une option d'investissement attrayante pour ceux qui cherchent à diversifier leur portefeuille et à réduire leur charge fiscale.

Investir dans l'art nécessite une approche stratégique qui tienne compte de divers facteurs, notamment les tendances du marché, l'évaluation et les objectifs propres à chaque collectionneur. Parmi les stratégies d'investissement artistique courantes chez les personnes fortunées, on trouve :

1. Acheter et conserver (Buy and hold) : Une stratégie populaire consiste à acquérir des pièces de valeur et à les conserver sur une longue période. Cela permet au collectionneur de bénéficier de l'appréciation au fil du temps, ainsi que de toute augmentation potentielle de la demande pour les œuvres de cet artiste.
2. Trading : Une autre approche consiste à négocier activement des œuvres d'art, en achetant et vendant des pièces en fonction des tendances du marché et de leur valorisation. Cette stratégie exige une connaissance approfondie du marché de l'art et la capacité d'identifier les œuvres sous-évaluées ou sous-estimées.
3. Fonds d'art : Les collectionneurs milliardaires peuvent également investir dans des fonds d'art, qui leur permettent de mutualiser leurs ressources avec d'autres investisseurs pour acquérir des pièces de grande valeur. Cette stratégie offre une diversification et le potentiel de rendements plus élevés, mais elle s'accompagne également de frais plus importants et d'un moindre contrôle sur les investissements individuels.

Préservation et croissance du patrimoine

Les milliardaires considèrent souvent l'investissement dans l'art comme une réserve de valeur à long terme et une couverture contre l'inflation. En tant qu'actif tangible, l'art n'est pas soumis aux mêmes fluctuations de marché que d'autres instruments financiers, comme les actions ou les obligations, ce qui en fait un ajout précieux à un portefeuille diversifié. De plus, l'art a montré une appréciation impressionnante de sa valeur au fil des ans, les œuvres de premier plan atteignant régulièrement des millions aux enchères.

Stratégies et tactiques

Pour maximiser la valeur de leurs collections d'art, les milliardaires emploient diverses stratégies et tactiques, telles que l'achat d'œuvres d'artistes émergents, l'utilisation de leur influence pour créer une demande pour certains artistes, et l'investissement dans des entreprises liées au marché de l'art.

L'une de ces tactiques consiste à acheter des œuvres d'artistes émergents avec un potentiel d'appréciation. Par exemple, le gestionnaire de fonds spéculatif milliardaire Steven A. Cohen a investi dans des artistes émergents tels que Jean-Michel Basquiat et Jeff Koons, dont les œuvres ont connu une plus-value substantielle avec le temps. Cohen a été révélé comme l'acheteur mystère de Rabbit de Koons, vendu pour plus d'un demi-milliard de dollars aux enchères chez Christie's le mois de mai 2019. (Voir prix aux enchères).

Une autre stratégie employée par les milliardaires consiste à tirer parti de leur influence dans le monde de l'art pour susciter la demande pour certains artistes ou œuvres. Prenons l'exemple du magnat des médias milliardaire David Geffen et de la façon dont il est connu pour prêter son nom et son soutien financier à des institutions et des artistes. En 2016, Geffen a fait don de 100 millions de dollars à The Museum of Modern Art dans le cadre de son expansion. Ce soutien à des institutions de cette envergure permet de créer des espaces d'exposition supplémentaires qui accueilleront les œuvres des artistes de renom et des artistes émergents.

Certains milliardaires investissent même dans des entreprises liées au secteur de l'art, comme des galeries ou des maisons de ventes, afin de s'implanter dans l'industrie et de profiter de la croissance du marché. L'homme d'affaires français François Pinault a acheté la maison de ventes Christie's en 1998 ainsi que le musée d'art contemporain Palazzo Grassi, et des collections exposées à travers l'Europe, lui donnant ainsi le contrôle sur des pans importants du marché de l'art.

Historiquement, le marché de l'art a affiché une croissance impressionnante, les œuvres d'art de premier plan atteignant régulièrement plusieurs millions de dollars aux enchères. Cela représente une opportunité pour les investisseurs de réaliser des profits substantiels en achetant et vendant des œuvres au bon moment. Les milliardaires sont attirés par le potentiel de rendements élevés et par le fait que l'art est un actif tangible qui n'est pas directement lié aux marchés financiers, ce qui peut aider à réduire la volatilité du portefeuille.

En 2015, Kenneth C. Griffin, un maître des fonds spéculatifs, est devenu la première personne à dépenser 500 millions de dollars en une seule transaction. L'accord, négocié par David Geffen, comprenait l'œuvre de Willem de Kooning, Interchange, et celle de Jackson Pollock, Number 17A.

L'achat d'œuvres d'art par des milliardaires est devenu une tendance majeure ces dernières années, et ses implications pour le marché de l'art sont importantes. À mesure que davantage de milliardaires pénètrent le marché, la demande pour les œuvres d'art de premier plan s'est accrue, faisant grimper les prix et rendant plus difficile pour les collectionneurs réguliers l'acquisition d'œuvres d'artistes renommés. Ceci est visible dans la tendance continue des prix records aux enchères pour des artistes tels que Jean-Michele Basquiat, Andy Warhol et Keith Haring.

Concernant les types d'œuvres dans lesquels les collectionneurs milliardaires investissent, les artistes blue chip et l'art contemporain sont généralement les choix les plus fréquents. L'art d'artiste blue chip désigne les œuvres d'artistes bien établis dont la forte demande et la solide performance sur le marché sont prouvées, et ce, indépendamment de la conjoncture économique générale. Ces pièces sont souvent considérées comme des placements plus sûrs en raison de leur valeur marchande constante et de leur potentiel d'appréciation.

Les pièces contemporaines permettent aux collectionneurs de prendre part à la conversation culturelle en cours, façonnant le récit du monde de l'art en temps réel. L'art contemporain est très recherché et rare, beaucoup d'œuvres étant des pièces uniques ou des éditions limitées. Cette exclusivité crée un sentiment de luxe et de prestige, attirant le désir des personnes fortunées pour l'unicité et le statut. Son statut à haut risque et à haute récompense en fait un choix séduisant pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille.

Pour les personnes fortunées, l'art représente une opportunité de rendements élevés et de diversification de portefeuille, tout en servant de réserve de valeur et de protection contre l'inflation. L'art leur permet également de créer un héritage durable et d'avoir un impact sur le monde. La collection d'œuvres d'art présente aussi des avantages culturels et sociaux, comme l'amélioration de leur réputation et de leur statut, ainsi que la promotion de l'éducation artistique. En prime, investir dans l'art offre des avantages fiscaux, tels que la réduction de l'impôt sur les plus-values et la possibilité de faire don d'œuvres à des institutions publiques. Le potentiel de rendements élevés sur le marché de l'art a encouragé les milliardaires à considérer l'art comme une option d'investissement viable susceptible de générer des plus-values importantes et de diversifier leurs portefeuilles.

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